Амортизированная стоимость займа это

«МСФО и МСА в кредитной организации», 2010, N 2

Чтобы помочь кредитным организациям составить финансовую отчетность в соответствии с МСФО, Банк России выпустил Методические рекомендации «О порядке расчета амортизированной стоимости финансовых активов и финансовых обязательств с применением метода эффективной ставки процента» (Письмо от 27.04.2010 N 59-Т). Какие финансовые активы и финансовые обязательства отражаются по амортизированной стоимости, а при каких условиях эффективная ставка процента может не применяться — отвечая в статье на эти вопросы, автор опирается на документы и профессиональное суждение.

В чем заключается проблема?

На вопрос о применении эффективной ставки процента, то есть о необходимости дисконтирования будущих потоков денег, ожидаемых по финансовым инструментам после отчетной даты, к отчетной дате, всегда было и есть много различных точек зрения.

С одной стороны, в параграфе 9 МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» приводится определение амортизированной стоимости финансовых активов или финансовых обязательств и в качестве компонента амортизированной стоимости называется «сумма накопленной с использованием метода эффективной ставки процента амортизации разницы между первоначальной стоимостью и суммой погашения». И далее: «Метод эффективной ставки процента — метод расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства (или группы финансовых активов или финансовых обязательств) и распределения процентного дохода или процентного расхода на соответствующий период. Эффективная процентная ставка — ставка, применяемая при точном дисконтировании расчетных будущих денежных платежей или поступлений на протяжении ожидаемого времени существования финансового инструмента или, где это уместно, более короткого периода, до чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства. При расчете эффективной ставки процента предприятие должно рассчитать потоки денежных средств с учетом всех договорных условий финансового инструмента (например, права на досрочное погашение, опциона на покупку и аналогичных опционов), но не должно принимать во внимание будущие кредитные потери».

Казалось бы, это определение не оставляет никакой альтернативы использованию эффективной процентной ставки для расчета амортизированной стоимости тех финансовых активов или финансовых обязательства, к которым применим данный способ последующей оценки. С другой стороны, многие составители МСФО-отчетности имеют профессиональное суждение о нецелесообразности применения метода эффективной ставки процента для отражения в финансовой отчетности финансовых активов или финансовых обязательств по амортизированной стоимости.

Какие финансовые активы и финансовые обязательства отражаются по амортизированной стоимости

Согласно параграфу 46 МСФО (IAS) 39 после первоначального признания по амортизированной стоимости оцениваются займы и дебиторская задолженность, а также инвестиции, удерживаемые до погашения.

В соответствии с параграфом 47 МСФО (IAS) 39 после первоначального признания все финансовые обязательства оцениваются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента, за исключением:

  • финансовых обязательств, учтенных по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Такие обязательства, включая производные инструменты, являющиеся обязательствами, должны измеряться по справедливой стоимости, за исключением обязательств по производным инструментам, которые связаны с некотируемыми долевыми инструментами (справедливую стоимость которых нельзя надежно измерить и которые должны быть измерены по фактическим затратам) и расчет по которым должен быть осуществлен путем такой поставки;
  • финансовых обязательств, возникающих, когда передача финансового актива не удовлетворяет критериям для прекращения признания или когда применяется подход продолжающегося участия. Оценка таких финансовых обязательств производится в соответствии с параграфами 29 и 31 МСФО (IAS) 39;
  • договоров финансовых гарантий, которые после первоначального признания эмитент такого инструмента должен оценивать по наибольшему из следующих значений:
  1. суммы, определенной в соответствии с МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы»;
  2. первоначально признанной суммы (п. 43) за вычетом, если это уместно, накопленной амортизации, признанной в соответствии с МСФО (IAS) 18 «Выручка»;
  • обязательств по предоставлению займа по процентной ставке ниже рыночной. После первоначального признания эмитент такого обязательства должен оценивать его по наибольшему из следующих значений:
  1. суммы, определенной в соответствии с МСФО (IAS) 37;
  2. первоначально признанной суммы за вычетом, если это уместно, накопленной амортизации, признанной в соответствии с МСФО (IAS) 18.

И еще. Согласно параграфу 55 (b) МСФО (IAS) 39 проценты, рассчитанные в отношении долговых финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, с использованием метода эффективной ставки процента, также признаются в составе прибыли или убытка.

При каких условиях эффективная ставка процента может не применяться

В п. 2.1 Методических рекомендаций приведены три условия, когда метод эффективной ставки процента для расчета амортизированной стоимости финансовых активов и финансовых обязательств можно не применять:

  1. если срок погашения финансового актива или финансового обязательства на момент первоначального признания один год либо менее;
  2. если срок погашения финансовых активов или финансовых обязательств определен «до востребования»;
  3. если разница между процентными доходами (расходами), рассчитанными в соответствии с методом эффективной ставки процента, и процентными доходами (расходами), начисленными в соответствии с договором, является несущественной.

С точки зрения аудиторской практики в отношении каждого из перечисленных условий есть комментарии и дополнения.

  1. В параграфе AG 84 Руководства по применению МСФО (IAS) 39 (Приложение А к МСФО (IAS) 39) говорится, что потоки денежных средств, относящиеся к краткосрочной дебиторской задолженности, не дисконтируются, если эффект от дисконтирования незначителен. Из данной ссылки, как и из обстоятельств, описанных выше, можно сделать вывод, что метод эффективной ставки процента можно не применять, если срок погашения финансового актива или финансового обязательства на момент первоначального признания один год или менее.

Однако не все так очевидно. В определении краткосрочной дебиторской задолженности (параграф 68 МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности») к краткосрочной задолженности также относится краткосрочная составляющая долгосрочных финансовых активов, то есть часть потоков денег по долгосрочному финансовому активу сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты. Эти условия дают основания некоторым составителям МСФО-отчетности расширять перечень краткосрочной задолженности для неприменения метода эффективной ставки процента.

  1. В Методических рекомендациях приводится частный случай, когда дисконтирование не применяется в отношении финансовых активов и финансовых обязательств со сроком погашения «до востребования». Если на это посмотреть с позиции учетной политики банка, то дисконтирование не применяется в отношении тех финансовых активов и финансовых обязательств, по которым на отчетную дату нельзя достоверно определить суммы и (или) даты будущих потоков денег.

Кроме финансовых инструментов со сроком погашения «до востребования», ко второму условию также целесообразно относить:

  • просроченную задолженность;
  • кредиты в виде овердрафта, когда в кредитном договоре предусмотрено погашение за счет первых поступлений денежных средств на расчетный счет клиента в порядке очередности платежей, установленной ГК РФ, и из ретроспективного наблюдения нельзя сделать обоснованный вывод о предполагаемой дате погашения кредита.
  1. В Методических рекомендациях Банк России не указал, какие разницы между процентными доходами (расходами), рассчитанными в соответствии с методом эффективной ставки процента, и процентными доходами (расходами), начисленными в соответствии с договором, являются несущественными.

Безусловно, это повлияет на дальнейшую субъективность применения этих Рекомендаций.

Примечание. При составлении финансовой отчетности разница между процентными доходами (расходами), рассчитанными в соответствии с методом эффективной ставки процента, и процентными доходами (расходами), начисленными в соответствии с договором, составляющая с учетом определенного кредитной организацией уровня существенности незначительную величину, может не приниматься в расчет при корректировке данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Применительно к кредитам при составлении МСФО-отчетности считается, что указанные выше разницы будут несущественными, если кредит соответствует одновременно трем условиям:

  • справедливая стоимость кредита при первоначальном признании равна сумме оттока денежных средств. То есть никакие корректировки не отражаются в отчете о прибылях и убытках как «доходы (расходы) от активов, размещенных по ставкам выше (ниже) рыночных» (статья из отчета о прибылях и убытках, рекомендованного Банком России кредитным организациям при составлении финансовой отчетности в Письме от 17.02.2010 N 24-Т);
  • кредит погашается траншами (либо в части основного долга, либо в части основного долга и процентов) периодически, но не реже одного раза в полгода. Срок кредита может быть месяц или двадцать лет — неважно. Для реализации данного условия главное, чтобы кредит погашался траншами;
  • комиссионные вознаграждения, взимаемые банком по кредиту (если банк взимает комиссии), не включаются в расчет эффективной процентной ставки по данному кредиту.

Несмотря на то что при составлении формы 0409807 «Отчет о прибылях и убытках (публикуемая форма)» в соответствии с Указанием Банка России от 12.11.2009 N 2332-У комиссии по кредитам отражаются как процентные доходы и несмотря на то что в Рекомендациях Банка России «О порядке составления и представления кредитными организациями финансовой отчетности» (Письмо от 17.02.2010 N 24-Т) говорится, что любые комиссии по кредитам включаются в расчет эффективной ставки процента. Тем не менее никто не отменял принцип «существенности и агрегирования» (параграфы 29 — 31 МСФО (IAS) 1), согласно которому раскрытие требования по какому-либо стандарту не требуется, если информация не является существенной.

Какие комиссии, взимаемые банком по кредитам, являются существенными для целей МСФО

В нескольких стандартах финансовой отчетности говорится о критерии существенности в размере 10% от соответствующей совокупности.

В параграфе AG 62 Руководства по применению МСФО (IAS) 39 (Приложение А к МСФО (IAS) 39) расшифровывается, что понимается под существенной реструктуризацией финансовых обязательств в параграфе 40 этого же стандарта:

«. условия отличаются существенно, если дисконтированная приведенная стоимость денежных потоков в соответствии с новыми условиями, включая все уплаченные комиссионные, за вычетом полученных комиссионных, при дисконтировании с применением первоначальной эффективной ставки процента по крайней мере на 10% отличается от дисконтированной приведенной стоимости оставшихся потоков денежных средств по первоначальному финансовому обязательству».

Согласно параграфу 13 МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты» количественные пороги для представления информации об отдельных сегментах в ряде случаев должны составлять 10% или более, например доход по сегменту от совокупного дохода.

Таким образом, поскольку в международных стандартах критерий существенности по сумме чаще всего приводится в размере 10%, применяя существенность к каким-либо операциям при отсутствии точных требований МСФО при условии, если применение критерия существенности в размере 10% от соответствующей совокупности не противоречит здравому смыслу, составители МСФО-отчетности используют именно эти 10%.

Ответить на вопрос, существенны ли комиссии по кредитам или нет, можно, определив долю комиссионных доходов за весь срок кредита (исходя из первоначальных условий выдачи) с суммой процентов за весь срок кредита (исходя из первоначальных условий выдачи). В случае если эта доля больше порога существенности (10%), комиссионные доходы нужно признать существенными, в противном случае — нет.

Что применять: формулы из Методических рекомендаций или функции из Microsoft Excel?

В Методических рекомендациях приводится ряд математических формул для расчета необходимых показателей.

В п. 2.4 Методических рекомендаций — формула расчета эффективной ставки процента:

А в п. 2.11 — формула приведенной стоимости будущих денежных потоков (один из вариантов определения на отчетную дату амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства с применением метода эффективной ставки процента):

ЭСП — в процентах годовых;

k — количество денежных потоков с даты определения амортизированной стоимости с применением метода ЭСП до момента прекращения признания (даты погашения) финансового инструмента;

t — частное от деления количества дней от даты выплаты основных сумм, получения (уплаты) процентов до расчетной даты на количество дней в году, принятое за 365;

j — порядковый номер денежного потока в период между датой определения амортизированной стоимости с применением метода ЭСП до момента прекращения признания (даты погашения) финансового инструмента.

Конечно, возникает вопрос, применяет ли кто-нибудь на практике математические формулы вместо функций из Microsoft Excel.

Нельзя ручаться за всех составителей МСФО-отчетности, но у большинства из них в ходу преимущественно всего лишь две несложные функции из Microsoft Excel (русскоязычная версия): ЧИСТВНДОХ (чистая внутренняя норма доходности) и ЧИСТНЗ (чистая приведенная стоимость). Напомним, что они не устанавливаются при базовой установке на компьютер программы Microsoft Excel. Чтобы их актуализировать, необходимо в основном меню Microsoft Excel поочередно использовать опции Сервис — Надстройки — Пакет анализа. Последний и надо установить.

После выполнения данного алгоритма (Основное меню — Вставка — Функции) в опции «Финансовые функции» станут доступны ЧИСТВНДОХ и ЧИСТНЗ. Далее нужно действовать согласно описанию использования этих функций в Microsoft Excel.

Корректировки по займам и облигациям при трансформации отчетности. Часть 1

Для финансовых активов категорий 2 и 3 (см. табл. 1)и финансовых обязательств категории 2 (см.

табл. 2) их справедливой стоимостью может быть дисконтированная стоимость с учетом обесценения. Следовательно, и трансформационные корректировки будут связаны с пересчетом стоимости финансового актива.

Последующая оценка В РСБУ при последующем учете финансовые вложения оцениваются по рыночной стоимости, если ее можно определить (см. раздел 3 ПБУ 19/02). Если определить рыночную стоимость финансовых вложений не представляется возможным, то они оцениваются по себестоимости (т. е. по первоначальной стоимости).

Учет финансовых обязательств по амортизированной стоимости

Краткосрочную кредиторскую задолженность без установленной ставки процента МСФО (IAS) 39 разрешает учитывать по первоначальной стоимости (по сумме, указанной в счете) при условии, что пересчет по амортизированной стоимости не окажет существенного влияния на полученные результаты, что может произойти, например, в странах с высоким уровнем инфляции.Дальнейшее изложение материала невозможно без определения понятия «амортизированная стоимость».Амортизированная стоимость финансового обязательства — это стоимость, по которой оно было оценено при первоначальном признании, минус выплаты основной суммы долга и процентов плюс накопленная амортизация разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения: AmCost = PV — SUM CF + AcumAm, (1)где AmCost (Amortised cost) — амортизированная стоимость на конец периода;PV (Present value) — текущая (справедливая) стоимость;CF (Cash flows) — денежные выплаты по договору финансового обязательства;AcumAm (Accumulated amortisation) — накопленная амортизация разницы.

Корректировки по займам и облигациям при трансформации отчетности. Часть 1

раздел 2 ПБУ19/02 «Учет финансовых вложений» (утверждено Приказом Минфина России от 10.12.2002 № 126н, с изменениями от 18.09.2006 № 116н и 27.11.2006 № 156н) –далее ПБУ 19/02).

В МСФО первоначальной оценкой финансовых инструментов является их справедливая стоимость.

е. по первоначальной стоимости)

Из рекомендаций Банка России

С 2021 года микрофинансовые организации должны будут формировать отчетность в формате XBRL самостоятельно в собственных информационных системах. №2 На 01.01.2018 в балансе присутствуют займы.

До перехода на ОСБУ, то есть, до 01.01.2018 амортизированная стоимость не рассчитывалась.

Как и на какую дату рассчитать амортизированную стоимость этих займов?

Критерии существенности каждая организация определяет самостоятельно, но по устным рекомендациям экспертов Банка России критерии существенности составляют от 10 до 30% стоимости займа.

Расчет амортизированной стоимости финансовых инструментов

С другой стороны, многие составители МСФО-отчетности имеют профессиональное суждение о нецелесообразности применения метода эффективной ставки процента для отражения в финансовой отчетности финансовых активов или финансовых обязательств по амортизированной стоимости.Согласно параграфу 46 МСФО (IAS) 39 после первоначального признания по амортизированной стоимости оцениваются займы и дебиторская задолженность, а также инвестиции, удерживаемые до погашения.В соответствии с параграфом 47 МСФО (IAS) 39 после первоначального признания все финансовые обязательства оцениваются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента, за исключением:финансовых обязательств, учтенных по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Такие обязательства, включая производные инструменты, являющиеся обязательствами, должны измеряться по справедливой стоимости, за исключением обязательств по производным инструментам, которые связаны с некотируемыми долевыми инструментами (справедливую стоимость которых нельзя надежно измерить и которые должны быть измерены по фактическим затратам) и расчет по которым должен быть осуществлен путем такой поставки;финансовых обязательств, возникающих, когда передача финансового актива не удовлетворяет критериям для прекращения признания или когда применяется подход продолжающегося участия.

Стоимость займов по международным стандартам

Или же компания не получает никаких выгод от такой операции и заключает невыгодную сделку в убыток себе (но, например, в пользу акционера или группы компаний в целом). При этом порядок учета остается аналогичным. Итак, при таких невыгодных сделках заем делится в учете на две части:- непосредственно заем;- условно начисленные проценты.

Они единовременно признаются в расходах (их можно отнести и на увеличение стоимости какого-либо актива, если эта возможность предусмотрена соответствующим стандартом, также можно отразить эти расходы как уменьшение доходов). Перейдем непосредственно к расчету первоначальной стоимости займа.

Учет финансовых обязательств по амортизированной стоимости

Наиболее часто встречающимися финансовыми обязательствами, которые необходимо учитывать по амортизированной стоимости, являются следующие:

  1. выданные векселя;
  2. задолженность по кредитам и займам к оплате;
  3. выпущенные облигации.

Среди менее распространенных финансовых обязательств можно выделить долгосрочную кредиторскую задолженность по торговым операциям; акции, классифицированные как обязательства (например, погашаемые привилегированные акции), долговые компоненты конвертируемых финансовых инструментов (облигаций, привилегированных акций).

Амортизированная стоимость и корректировки — новые понятия в бухучете НФО

Плюс входящий остаток на счете корректировок, уменьшающих стоимость финансового актива (ОстСчКоррУменьш) Иначе говоря, расчет корректировки производится по следующей формуле: Корр(di) = AC(di) – СтПриобр — Дисконт(di) — Премия(di ) — ПКД(di) + ОстСчКоррУвелич(di-1) — ОстСчКоррУменьш(di-1) Эту формулу удобно использовать для расчета корректировок при использовании метода ЭСП для расчета амортизированной стоимости. Стоит обратить внимание, что в момент приобретения ценной бумаги остаток по счету корректировки равен нулю. В момент погашения облигации остаток по счету корректировки тоже становится равным нулю, поскольку единственный ожидаемый денежный поток это погашение ценной бумаги, а dj-di становится равным нулю.

Необходимо также отметить, что согласно п.

3.14 Положения № 494-П

«…первоначально рассчитанная ЭСП… может быть признана нерыночной, если она выходит за рамки диапазона значений наблюдаемых рыночных ставок»

В том случае, когда рассчитанная по приведенной выше формуле ЭСП признается нерыночной, амортизированная стоимость рассчитывается, исходя из рыночной ставки процента. Это приводит к дополнительной корректировке на дату приобретения ценной бумаги.

Корректировка отражает доход /расход, полученный за счет того, что рыночная ставка процента, соответственно, ниже/выше рассчитанной.На графике приведен упрощенный пример, как могут меняться амортизированная стоимость и остаток по счету корректировки: Обратите внимание, что на графике, изображена динамика амортизированной стоимости (по методу ЭСП) и остатка на счете корректировки для бескупонной облигации (т.е., облигации, первоначально размещенной эмитентом с дисконтом).

Для наглядности также графики АС и остатка на счете корректировки изображены непрерывными, хотя на практике расчет и отражение корректировок происходят лишь в конкретные даты (например, в последнее число месяца, в дату выплаты купона, в дату погашения ценной бумаги).

Мы рассмотрели относительно простой случай, но и он уже демонстрирует, что расчет ЭСП, амортизированной стоимости и корректировок не является элементарной задачей и требует отдельного внимания. Излишне говорить, что бухгалтерская система, соответствующая требованиям нового плана счетов, должна выполнять все эти расчеты в автоматическом режиме, и не только по запросу пользователя, но и по наступлению определенных событий.

Помимо этого, решение должно представлять расшифровку формул, используемых при расчете, то есть, показывать, как каким образом рассчитано ЭСП, амортизированная стоимость или амортизированный процентный доход для конкретной ценной бумаги. Эти расшифровки полезны как специалистам самой организации, так и представителям регуляторов.

В завершение добавим, что законодатель, учитывая сложность расчетов с использованием метода эффективной процентной ставки, предусмотрел в ряде случаев возможность использования линейного метода начисления процентных доходов. В этом случае никаких корректировок, естественно, не производится.

Эффективная ставка процента МСФО и расчет амортизированной стоимости

Эффективная ставка процента используется в МСФО для расчета амортизированной стоимости финансовых инструментов. Согласно определению метод эффективной ставки процента — метод расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства и распределения процентного дохода или процентного расхода на соответствующий период. На экзамене Дипифр амортизированную стоимость финансовых инструментов нужно уметь рассчитывать, не задумываясь. Именно этому будет посвящена данная статья.

Две предыдущие статьи про эффективную процентную ставку были написаны для людей, интересующихся финансами. Данная статья будет полезна тем, кто собирается сдавать экзамен Дипифр. Не секрет, что тема финансовых инструментов бывает на каждом экзамене, поэтому расчет амортизированной стоимости должен быть отработан очень хорошо. В идеале он должен делаться на Дипифр буквально за минуту. Надеюсь, что данная статья поможет разобраться в этом вопросе.

Другие аспекты, связанные с эффективной процентной ставкой, были рассмотрены ранее:

Расчет амортизированной стоимости финансового инструмента в примерах

На экзамене Дипифр задания на расчет амортизированной стоимости финансовых инструментов появляются регулярно. Цель – рассчитать сальдо финансового инструмента на конец периода для отражения в ОФП и сумму финансовых расходов/доходов для отражения в ОСД.

Самый простой пример финансового инструмента не предполагает выплат в течение года, а только начисление процентов. Это аналогично тому, что вы положили деньги в банк и собираетесь снять всю накопленную сумму в конце срока вклада.

Пример 1. Начисление процентов без ежегодного погашения долга

1 января 2015 года компания Дельта выпустила облигации и выручила за них 20 млн. долларов. Эффективная процентная ставка по облигациям составляет 8% годовых. Каким образом надо отразить данный финансовый инструмент в финансовой отчетности компании Дельта на 31 декабря 2015 года?

Компания Дельта выпустила облигации, значит, продала долговые финансовые обязательства и получила за них денежные средства:

1 января 2015: Дт Денежные средства Кт Финансовые обязательства — 20,000

На экзамене Дипифр обычно используются такие размерности: 20 млн = 20,000, т.е. три последних нуля не пишутся. В течение 2015 года должны начисляться проценты за пользование денежными средствами. На Дипифр для простоты вычислений проценты начисляются за год в конце годового периода. Согласно МСФО нужно использовать метод эффективной ставки процента, то есть применить эту ставку к остатку задолженности. Это приведет к увеличению финансового обязательства.

31 декабря 2015: Дт Финансовые расходы Кт Финансовое обязательство — 1,600 (=20,000*8%)

Таким образом, на 31 декабря 2015 года финансовое обязательство составит 20,000+1,600=21,600

Проще всего решать такие задания с помощью таблицы:

Эффективная ставка 8%

Сумма начисленных процентов находится произведением входящего сальдо на эффективную ставку процента: 20,000*8% = 1,600

Таким образом, на 31 декабря 2015 года можно сделать выписки из отчетности:

  • ОФП: Финансовое обязательство — 21,600
  • ОСД: Финансовые расходы — (1,600)

Вторая строка таблицы будет отвечать второму году, то есть 2016. Но в задании требовалось отразить в отчетности только данные по состоянию на 31 декабря 2015. В большинстве случаев на экзамене Дипифр требуется рассчитать величину финансового инструмента за один год, поэтому нужна только одна строка таблицы. Вторая строка здесь приведена для иллюстрации.

Обычно на экзамене встречается более сложный пример, когда имеет место частичное погашение обязательства, как правило, в конце года. Это как если бы вы к Новому году снимали бы часть денег со вклада, тем самым уменьшая свой доход в будущем году.

Пример 2. Начисление процентов и ежегодное частичное погашение долга

1 января 2015 года компания Дельта выпустила облигации и выручила за них 20 млн. долларов. Ежегодно в конце периода выплачивается купон по облигациям в сумме 1,2 млн долларов. Эффективная процентная ставка по облигациям составляет 8% годовых. Каким образом надо отразить данный финансовый инструмент в финансовой отчетности компании Дельта на 31 декабря 2015 года?

Начало будет аналогично примеру 1.

  • 01 января 2015: Дт Денежные средства Кт Финансовые обязательства — 20,000
  • 31 декабря 2015: Дт Финансовые расходы Кт Финансовое обязательство — 1,600 (=20,000*8%)

Выплата купона по облигациям означает частичное погашение долгового финансового обязательства. Оно было сделано в конце года:

31 декабря 2015: Дт Финансовое обязательство Кт Денежные средства — 1,200

Сумму погашения надо вычесть из сальдо финансового обязательства после начисления процентов за 2015 год. Поэтому сумма 1,200 в третьем столбце таблицы стоит в скобках (отрицательная).

Проценты по ставке 8%

Таким образом, на 31 декабря 2015 года финансовое обязательство составит 20,000+1,600 — 1,200 = 20,400

Таким образом, на 31 декабря 2015 года можно сделать выписки из отчетности:

  • ОФП: Финансовое обязательство — 20,400
  • ОСД: Финансовые расходы — (1,600)

Вторая строка в таблице для 2016 года приведена для иллюстрации принципа заполнения таблицы. Сумма начисленных процентов за второй год считается от остатка задолженности на 31 декабря 2015 года: 1,632 = 20,400*8%.

Реальные экзаменационные задачи более сложные. Во-первых, потому что необходимые для расчета цифры часто необходимо предварительно рассчитать, а во-вторых, потому что экзаменатор включает в задание много излишней информации с целью запутать сдающих. Но суть одна: для расчета амортизированной стоимости финансового инструмента надо найти в задании сумму 1) входящего сальдо, 2) эффективную ставку процента и 3) сумму ежегодной выплаты.

1) Величина входящего сальдо – на нее и будет начисляться процент (в жизни – это величина вашего депозита в банке). Первая колонка в таблице. Эта сумма может называться в зависимости от условия: «чистая выручка от эмиссии облигаций», «чистая выручка от эмиссии погашаемых привилегированных акций», «заемные средств» на такую-то сумму. Чистая выручка НЕ равна номинальной стоимости облигаций, поскольку облигации могут выпускаться с премией, дисконтом.

2) Ставка процента, в соответствии с которой растет долг может в условии называться следующим образом: «эффективная», «рыночная», «текущая стоимость заимствований». Это и есть эффективная рыночная ставка. В примере она равна 8% (как правило, она указывается в конце условия). Эта ставка ставится во вторую колонку таблицы.

3) Величина ежегодных выплат – третья колонка в таблице. (Это та сумма, которую вы снимаете с депозита в банке ежегодно, если не снимаете, то она равна нулю). Она либо дается суммой, либо дается словами: «ежегодный процент», «ежегодная выплата», «дивиденд по привилегированным акциям», «купон по облигациям». Если эта сумма дается в процентном виде, то его нужно умножать на номинал облигации.Например, в условии может бытьзаписано: «Ставка купона по облигациям равнялась 6% с выплатой процентов ежегодно в конце года». Это означает, что номинальную стоимость облигации надо умножить на 6% и полученная сумма и будет величиной ежегодного погашения облигации. И да, эта сумма может быть равна нулю, как в первом примере.

После того, как все необходимые величины найдены, нужно построить таблицу по образцу. Как правило, для ответа всегда достаточно одной строки таблицы.

Ставка для конвертируемых инструментов не является эффективной

Хочу обратить внимание на конвертируемые инструменты. В примечании 8 к консолидации в декабре 2013 года Пол Робинс специально провоцировал всех на ошибку, дав две ставки дисконтирования на выбор. Причем одна ставка называлась «эффективной годовой процентной ставкой по данному займу», а другая — «годовая процентная ставка, которую данные инвесторы требуют по неконвертируемому займу». Применять нужно было вторую, ту, которая не является эффективной. Потому что дисконтированные денежные потоки от конвертируемых инструментов не равны чистой выручке от их выпуска. Покупатели конвертируемых облигаций готовы платить за них чуть больше, чем за обычные облигации из-за наличия опции конвертации. Часть выручки по таким инструментам относится на долевой компонент.

Примечание 8 — Долгосрочные заимствования
Долгосрочные заимствования «Альфы» включают заем балансовой стоимостью 60 млн. долларов, полученный 1 октября 2012 года. По займу не предусмотрено начисление процентов, но сумма в 75.6 млн. долларов подлежит выплате 30 сентября 2015 года. Эффективная годовая процентная ставка по данному займу для инвесторов составляет 8%. В качестве альтернативы выплаты инвесторы могут 30 сентября 2015 года обменять этот актив в виде займа на обыкновенные акции «Альфы». Годовая процентная ставка, которую данные инвесторы требуют по неконвертируемому займу, составила бы 10%. «Альфа» не начислила каких-либо финансовых расходов в отношении данного займа в году, закончившемся 30 сентября 2013 года. Приведенная стоимость 1 доллара выплачиваемого/получаемого в конце 3 года составляет:
79.4 цента по ставке дисконтирования 8% годовых.
75.1 цента по ставке дисконтирования 10% годовых.

  • 75,600*0,751 = 56,776 — долговой компонент
  • 60,000 — 56,776 = 3,224 — долевой компонент

Если же взять фактор диконтирования для ставки 8%, то получим 75,600*0,794 = 60,026. Таким образом, эта ставка связывает сумму выручки сегодня 60,000 и дисконтированную стоимость через 3 года 75,600, то есть является эффективной ставкой процента для такого финансового инструмента. 26 — это небольшое несоответствие из-за округления, потому что экзаменатор хотел использовать круглую цифру 8%, а эффективная ставка тут будет равна примерно 8,008%.

Более подробно о том, как решать задачи по конвертируемым инструментам можно посмотреть по ссылке.

Другие статьи из рубрики «Сдать Дипифр самостоятельно»:

Источники: http://wiseeconomist.ru/poleznoe/61673-raschet-amortizirovannoj-stoimosti-finansovyx-instrumentov, http://levconsulting.ru/raschet-amortizirovannoj-stoimosti-zajma-96761/, http://msfo-dipifr.ru/effektivnaya-stavka-procenta-msfo-i-raschet-amortizirovannoj-stoimosti/

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *